经济导报记者时超
作为A股市场主流资金的“风向标”，公募基金产品正在披露的二季度持仓情况，成为投资者近期 “与上市公司半年报相比，公募基金的二季报披露时间更早，从中也可以更及时发现机构资金的调仓动向。”7月18日，长期 经济导报记者发现，管理着近亿元规模基金产品的丘栋荣，已经披露旗下4只基金产品二季度持仓情况，其中鲁西化工（.SZ）、南山铝业（.SH）这2只鲁股获得明显加仓。从选股逻辑看，丘栋荣 加仓两只鲁股
丘栋荣为“基民”所熟知，还是因为其骄人的“长跑”能力。来自Wind资讯的统计显示，其担任基金经理的时间已经超过7年，总回报率高达.96%，年化回报率达到27%。
从持仓情况看，其对低估值蓝筹股情有独钟，这也使得旗下产品往往在市场低迷之时，表现更为优秀。如去年四季度丘栋荣管理的基金就超配煤炭行业、今年一季度加仓港股互联网企业等，都给产品净值表现带来积极影响。
而今年二季度，丘栋荣管理的基金又对重仓股进行了调整，其对2只鲁股更是颇为青睐。
经济导报记者发现，中庚价值领航是丘栋荣管理的规模最大的一只基金，该产品二季度就大手笔加仓了鲁西化工。截至二季度末，中庚价值领航持有鲁西化工.44万股，较一季度的持股数量增长了.43万股。
从股价表现看，鲁西化工二季度呈现冲高回落态势，季度内下跌了3.52%。公司去年三季度曾创出22.86元/股的历史新高，随后有所回落，目前维持在15元/股附近。公司前景颇被看好，中信证券就指出，其年业绩实现大幅增长，作为中化集团的控股子公司，凭借央企资源优势和煤化工行业龙头地位，公司加速拓展新材料品类和市场份额，“十四五”时期有望发展成为中化集团的新材料平台。
不过，丘栋荣管理的另外两只基金中庚价值品质一年持有、中庚小盘价值则在二季度对鲁西化工小幅减仓，其中，中庚价值品质一年持有减仓61.21万股，中庚小盘价值则减仓了.97万股。
“有些基金的减仓，来自于赎回压力。”华东某券商自营业务部经理陈凯对经济导报记者表示，如果赎回较为集中，基金经理或选择仍处在较高股价水平的个股减持。经济导报记者则发现，中庚小盘价值二季度的规模为38.20亿元，较一季度末的48.03亿元，降幅明显，显示出一定的赎回压力。
与鲁西化工相比，南山铝业则是获得丘栋荣旗下两只产品加仓，而未出现减仓情况。
其中，中庚小盘价值二季度增持南山铝业.50万股，持股数量达到.04万股；中庚价值灵动灵活配置二季度则是首次将南山铝业增持至重仓股，持股数量达到万股。
从机构观点看，南山铝业颇具发展潜力。中泰证券指出，公司汽车板、航空板和锂电铝箔等三大核心业务前景广阔，电解铝一体化生产也有助于降本增效，给予买入评级。
对于二季度的持仓变化，丘栋荣在报告中表示，其对未来A股市场保持谨慎乐观，所以在“积极寻找估值较低、供给受限但需求平稳或扩张的价值股，以及相对低估值但景气上行的成长股”，通过把握好结构性机会获得超额收益。
而在上述2只鲁股布局上，丘栋荣则指出，中国富煤资源禀赋及政府调控，煤炭单位热值相比海外油、气的显著优势保持高位，即成本端优势的置信度相当高。而且国内相关下游行业企业的产能受扰动相比最小，经营的比较优势还在累积，产能双重受益于国内需求恢复和出海替代。因此，保持电解铝、煤化工等在能源利用上更有优势的公司的配置。
值得 其表示，金融板块中的银行，估值基本处于历史最低水平。“我们看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股，这类银行所处区域经济发达、产业结构好、客户相对多元化，且区域范围内占有率仍有提升空间，因此呈现出业务简单稳健，基本面风险较小且相对脱敏房地产风险暴露，估值极低但成长性较高的特征。”
而对于地产板块，其认为地产类公司集中于具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司，这些公司短期受益于需求回归及购房者偏好转变，长期受益于市场占有份额持续扩张。“这些公司的抗风险能力、潜在成长性和盈利质量都会更为优异，并且当前的估值极低，有较好的回报潜力。”
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